Пихта Фразера произрастает в разрозненных районах в горах Аппалачи на востоке Северной Америке, на высоте 1600–2000 метров над уровнем моря. На больших высотах она образует целые леса, ниже встречается в смешанных лесах, чаще всего вместе с елью красной (Picea rubens). Для этого района характерен довольно влажный климат с частыми туманами. Леса на верхних склонах Аппалачей являются, вероятно, реликтом более холодного климатического периода, так же, как редкие районы произрастания пихты корейской (Abies koreana) в горах Южной Кореи.
Пихта Фразера напоминает пихту бальзамическую (A. balsamea). Некоторые исследователи даже считают ее подвидом или разновидностью бальзамической пихты. Иголки располагаются так же красиво, как иголки пихты бальзамической, но они имеют при этом меньшую длину. Отличительным признаком являются защитные чешуйки, торчащие между чешуйками шишек. Пихта Фразера короче пихты бальзамической и растет медленнее. Благодаря красивой форме на востоке США ее часто выращивают в качестве рождественского дерева.
Почва в местах естественного произрастания пихты Фразера отличается необычайно высокой кислотностью (pH 3,5-4,2). Сложно сказать, является ли это особым требованием для успешного роста этого дерева в Финляндии, поскольку опыт выращивания пихты Фрезера в нашей стране очень невелик. Первые опыты выращивания в Мустиле оказались весьма неудачными, однако посаженная в 2000 году пихта происхождением из Рон Маунтина чувствует себя превосходно.